Про тулзы DeFi, Uniswap V3 и будущее NFT
«Типичные фарминг и стейкинг — не то, потому что никто не учитывает impermanent loss»
Автор: Соня Сун
23 марта
«Типичные фарминг и стейкинг — не то, потому что никто не учитывает impermanent loss»
Про бэкграунд
Всё достаточно банально — пришла в крипту в 2017, когда был год ICO.
Вообще я училась на технической специальности — прикладной информатике и экономике. Была в одном универе с Настей Мороз, подругой и партнершей по Crypto Flexx. Она и предложила мне прочитать статью про биткоин. Вместе мы начали углубляться в крипту и изучать эту сферу. У нас были ребята, которые писали смарт-контракты, а мы менеджерили их. Настя тогда делала свое маркетинговое агентство — я помогала и ей тоже.
У меня были попытки уйти из крипты. Это очень забавная история. Решила, что всё, — пойду на аналитика и буду программистом. В итоге меня позвали в проект, который, как потом выяснилось, оказался очередным блокчейн-проектом. Я подумала, что я такими темпами из крипты никогда не уйду. Опять всё затянулось — и я уже помогала в другом крипто-проекте, будучи менеджером.
2019 год изменил мой карьерный путь. Если раньше я была и проджект-менеджером, и баунти-менеджером, и комьюнити-менеджером, то в 2019 я поехала во Вьетнам биздевом в еще один блокчейн-проект. Он занимался разработкой децентрализованной биржи, причем анонимной. Поэтому биздев стал моим основным направлениемм в партнерствах. А еще основным мостиком в DeFi.
Про опыт работы в крипте
Сейчас уже профессии баунти-менеджера нет. Но в эпоху ICO это работало так: ты пишешь White paper, анонсируешь, что проект будет на блокчейне и следом говоришь, куда кидать донаты. Частью этого процесса был маркетинг — баунти-программа. Это когда ты агитируешь аудиторию на поднятие шумихи вокруг проекта, а взамен — раздаешь ей токены. В таком случае менеджер считает, какое количество токенов заработал каждый. А еще он отвечает за поднятие этой шумихи: репосты, статьи, лайки.
Хорошо, что сейчас такого уже нет, и всё работает иначе. Теперь раздают токены в качестве ретроспективного дропа. Например, тем, кто был с проектом с самого начала. Так что сейчас баунти-менеджеры вообще не нужны.
Сейчас я уже в управлении финансами. Работаю с DeFi. Среди всех тулзов мне нравится Uniswap V3. Я там активно «играюсь». Да и вообще в DeFi куча способов заработать. Но я для себя нашла самый оптимальный вариант, где риск = затраченное время.
Я помогаю компаниям и частникам. Мне показывают портфель, и я уже смотрю и ориентируюсь, как работать, по конкретной ситуации. Однажды мне пришел запрос на управление стейблами. Надо учитывать, что компанию порой устраивает 15% годовых с ее средствами и тем, что есть в трежери. А для дегена, например, это неинтересно. Поэтому важно понимать аудиторию.
Еще я пишу токеномику. Все-таки экономический бэкграунд позволяет. Очень много токеномик видела. Вынесла для себя такой тейк: чтоб сделать хороший маркетинг, нужно все инсентивсы записать в токеномику. Потому что, если вы говорите, что даете миллиард процентов на ваш токен на стейкинг, — вы привлечете пользователей. Но дальше что? Ничего.
Про дип-дайвинг в DeFi
Я училась всему постепенно. И всё еще рядом с некоторыми людьми плыву в терминологии.
Я участвовала в фандрайзинг-проектах. Общалась с разными людьми. А когда тебе задают вопросы — ты должен уметь на них отвечать. При первом созвоне, например, тебя спросили про derivatives by Market Cap, а ты не понимаешь, что это. Сразу погуглил — уже что-то новое узнал. Так потихоньку набираешься терминов. Так было и у меня.
В углублении в крипту мне еще помогло написание токеномики. Когда я работала с маркетинговым агентством, я рассчитывала токеномику и делала модель. А рассчитывать, естественно, нужно правильно. Приходят порой клиенты, которые сами уже знают, чего хотят. А ты, например, не понимаешь. Опять погуглил — апгрейднулся.
Про взгляд на DeFi
У Uniswap 375 форков. Из этого вытекает проблема — зачем нам столько DEXов? Малого того, что на них нет ликвидности. Так еще и в чем суть продукта просто как продукта? Кроме того, что вы хотите пропампить свой токен, слить его в ноль и выйти.
Проблема DeFi 1.0. Изначально залетел проект Uniswap — он был на Ethereum. Потом PancakeSwap — уже на Binance Smart Chain. И третий QuickSwap на Polygon. Но остальные — просто копии со штампом своего токена сверху и всё. Возникает проблема владения ликвидностью. А ею владеет пользователь, и он несет ликвидность туда, где за это дают больше всего процентов.
Тогда получается круг: появляется новая DEX — одна из 375 — и говорит, что даст пользователям 1000% на стейблы. Люди вынимают свою ликвидность и добавляют ее туда. Потом они получают какую-то награду, сливают токены, дампят их в ноль и дампят проект. А потом проект уже не может обеспечить обещанный процент, потому что токен упал и платить нечем. Люди просто забирают ликвидность и уходят. И опять идут в другой проект, который предлагает большие проценты.
Эта проблема тянется со времен ICO. Тогда баунти-менеджеры раздавали деньги за лайки. Но тогда и проектов не было. Так что ничего плохого в такой схеме нет. А когда уже начались реальные проекты, и токен дампился, люди начали понимать, что, наверное, те, кто пришли получить миллиард процентов, не хотят на самом деле пользоваться продуктом.
В DeFi 2.0 возникает вопрос ликвидности и ее реального использования. Те проекты, что есть сейчас, — это уже реальные проекты.
Мне не нравится SushiSwap, хотя в начале всё было супер. Но их «вампирская атака» на Uniswap позволила в какой-то момент заиметь больше ликвидности.
Например, раньше, чтоб добавить ликвидность на Uniswap, вы добавляли ликвидность и получали взамен LP-токен. Он означает, что средства лежат на бирже, так как ты добавил ликвидность. Что делают в PancakeSwap — говорят всем приходить с этим токеном и стейкать его, чтобы получить дополнительные проценты. Соответственно, пользователь зарабатывает на Uniswap, так как дал ликвидность бирже, и плюс может застейкать свой LP-токен еще и на другой бирже.
Так делали все, и в какой-то момент набралось N-количество ликвидности. После этого PancakeSwap пишут программу, которая может переносить ликвидность с Uniswap на их биржу, используя LP-токены. И они говорят пользователям, что будут платить больше, чем Uniswap — всё, что нужно сделать, — нажать кнопку «мигрировать ликвидность». Пользователям всё равно, где их ликвидность. Они получают проценты — они довольны. Так много пользователей в итоге мигрировало на PancakeSwap.
Про работу с Uniswap
Эта биржа нравится мне больше всего по нескольким причинам. Первая — я доверяю им по аудитам. Второе — хорошие проценты именно по газу. Третье — тебе не нужно фиксировать токен, которым тебе платят. Добавил в пул Эфир и Биткоин — тебе платят в них. Не надо ничего холдить или выводить.
Есть программы-помощники vaults. Это смарт-контракты, которые оптимизируют вложенные средства и вкладывают их в выгодную стратегию. В них нужно просто добавить деньги, а они уже будут управлять ими по алгоримту.
Перед использованием Uniswap лучше читать их раздел info. Новичкам нужно понять, как работает биржа. Если использовать волты, нужно понимать, что в них вообще есть. Еще новичкам важно найти готовых волтов или ботов, которые добавляет ликвидность.
Типичные фарминг и стейкинг — не то. Никто не учитывает impermanent loss. Тебе показывают сумму депозита и заработка. Если рынок растет, ты думаешь, что всё круто, всё выросло. Но по факту ты не знаешь, сколько теряешь.
В Revert Finance тебе показывают impermanent loss. Там учитываются средства, потраченные на газ и добавленные в пул. Считается полный PNL и все проценты. Но эта штука адаптирована только под Uniswap. Изначально они позиционировались как простой аналитический тул, который собирает все позиции Uniswap и показывает их. Сейчас они добавили авто-компаундинг — то есть они компаундят вместо тебя.
Про маркетмейкеры на DEX
С этим тоже работала. Мало кто делает маркетмейкер именно на DEX. Может это не выгодно, а может — слишком затратно.
Маркетмейкеры добавляют ликвидность. Например, на Uniswap добавление ликвидности происходит через определенный рендж. Если Эфир стоит 1600, например, то ты можешь добавить ликвидность в районе от 1400 до 1700 — и там будет много ликвидности. Но как только цена выйдет за эти границы, ликвидности будет меньше.
Маркетмейкеры могут сдвигать ликвидность. Это значит, что будет меньше проскальзывания — разницы между ценой заявленной покупки и реальной ценой. Так они могут влиять на других пользователей, которые добавляют ликвидность, и двигать цену. Но не сильно.
Может быть иначе. Например, есть какой-то пул новых токенов. Маркетмейкеры добавляют основную ликвидность, — так они могут делать большие трейды и двигать цену. Делают большие свапы с большими суммами. Соответственно, так как ликвидность создали они сами, — им все равно. Этот свап идет в ликвидку, и они на этом зарабатывают.
Про NFT
Мне кажется, пришло время NFT с утилити. Просто картинки и аватарки — уже всё.
Хотя многие продают NFT-аватары до сих пор. Есть даже статья про маркетинг: приходишь к агентству и говоришь, что хочешь запустить NFT-проект, агентство листит этот проект, искусственно выкупает на стадии пресейла и пампит цену — это всё создает ажиотаж. Кто-то покупает это NFT с расчетом, что позже продаст подороже. Но сложно сказать, какие проекты реальные, а какие — нет.
А будущее именно за NFT с реальным использованием. Например, в Uniswap то же NFT — когда ты создаешь ликвидность. Делают токенизацию зданий. Таких проектов много.
Еще классная идея, например, делать какие-то дорогие часы в виде NFT и интегрировать в лендинг-протоколы. Суть в чем: крипта более волатильна, чем дорогие часы. Если ты под залог кладешь часы — это выгоднее, чем класть крипту. Ведь ее можно по-другому использовать. Или вот NFT в играх — тоже интересно. Прокачать персонажа = прокачать NFT.
Мне непонятны Метаверсы и NFT-кроссовки. Это, конечно, имеет место быть, и люди это покупают и будут продолжать покупать — но я не разделяю это. Надеюсь, что мы никогда не уйдем в Метаверс. Я хочу жить в реальном мире.
Про планы Crypto Flexx
Мы хотим начать выкатывать бесплатные курсы: статьи, уроки, видео. Первый блок будет называться «deep» — там будет подробная информация по DeFi, а главное — бесплатная.
Люди смогут приходить к нам и получать базовые знания. Так сказать, начальный этап. Конечно, вся информация есть в интернете, но она ведь там неструктурированная.
Иной раз человек не может перевести крипту с одной сети на другую. Если пользователь впервые это делает — это раздражительно. Поэтому для новичков обязательно нужна информация про вывод крипты из кошельков и бриджей. Такую информацию будем составлять для тех, кто не просто хочет знать, как торговать P2P и выводить деньги в крипте, а кто в будущем собирается пойти глубже.
Буткемп: Solidity-разработчик
От основ Solidity до деплоя на мейннете.
Поделиться
Вам может понравиться
Инфа уже у менеджера
Выйдем на вас быстрее шести подтверждений последнего блока Ethereum
Интересно погрузиться в крипту?
Поможем выбрать буткемп!
или
Или свяжитесь